Übernahmeverhandlungen mit Vale gescheitert, Aktie bricht ein
Die Übernahme des schweizerischen Minen- und Rohstoffkonzerns Xstrata durch den brasilianischen Eisenerzproduzent Vale ist vorerst vom Tisch. ################################################## Wie aus einer am späten Dienstagabend veröffentlichten Pressemitteilung hervorgeht, wurden die Verhandlungen über einen Zusammenschuss der beiden Minenkonzerne eingestellt, nachdem man sich nicht auf für beide Seiten befriedigende Modalitäten einer Transaktion einigen konnte.
Im Vorfeld hatte es bereits Gerüchte über ein mögliches Scheitern der Fusionsverhandlungen gegeben. Als Hauptgründe wurde dabei der zurückgekommene Aktienkurs des brasilianischen Minenkonzerns genannt, der einer aus Barmitteln und eigenen Aktien bestehenden Offerte für Xstrata im Wege stehen könnte. Zusätzliche Probleme hätten Medienberichten zufolge die Preisvorstellungen einiger Großaktionäre des schweizerischen Minenkonzerns bereitet.
Xstrata, derzeit weltgrößter Eisenerzproduzent, hatte für eine Übernahme von Xstrata Medienberichten zufolge zuletzt rund 76 Mrd. Dollar geboten, was jedoch von dem schweizerischen Minenkonzern als zu niedrig zurückgewiesen worden war ################################### die nächste Oferte kommt bestimmt.....
Da wird outperform und kaufen geschrieben, Kupfer eilt von einem Hoch zum Nächsten, und heute wieder 6% im Minus das kann doch nicht nur das schlechte Marktumfeld sein!
, allerdings glaube ich, dass wir noch niedrigere Kurse sehen werden. Die schlauen Füchse von Glencore haben, wie es aussieht, mit ihrem IPO tatsächlich den vorläufigen Peak bei den Rohstoffen erwischt.
Ich setze noch immer auf eine Fusion der beiden Unternehmen (sprich: Übernahme durch Glencore). Aber wenn die Wirtschaft weltweit einbricht, werden das natürlich die rohstoffpreisabhängigen Unternehmen wie Xstrata zu spüren bekommen.
Im Augenblick wird diese Branche ja ordentlich abgestraft.
m Rahmen einer Branchenstudie zum Metall- und Minensektor werde die Erwartung geäußert, dass der Markt die Knappheit des Rohstoffangebots unterschätze, während die makroökonomischen Risiken übertrieben wahrgenommen würden. Die Preise für Eisenerz, Kupfer und Kohle würden von der anhaltenden Nachfrage in den Schwellenländern gestützt.
Auf Grund der Abkühlung in den westlichen Ökonomien dürfte sich das Wachstum in China sicherlich abschwächen. Da China aber für 40% der globalen Kupfer- und 60% der globalen Eisenerz-Nachfrage verantwortlich sei, schlage sich selbst ein 3%iges Wachstum noch in einem massiven Nachfragezuwachs nieder, der aktuell nicht abgedeckt werden könne.
Die jüngste Korrektur der Aktienkurse von Minenbetreibern verschaffe Investoren die Gelegenheit für einen Einstieg in einige hochqualitative, kostengünstig produzierende Minenunternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen und das zu ultra-niedrigen Bewertungen....siehe Glencore
----------- Eine Lüge reist einmal um die Erde, während sich die Wahrheit die Schuhe anzieht.
im Laufe dieser Woche einige Xstrata-Aktien zulegen und so meinen Durchschnittspreis deutlich drücken. Ist eh' als Langfristinvestment gedacht. Xstrata ist ja recht kupferlastig und leidet unter dem nun fallenden Preis. Langfristig betrachtet ist dies eine gute Einstiegsgelegenheit in einen der größten Rohstoffkonzerne der Welt. Und wenn der Kurs noch weiter fällt - eine weitere, gute Gelegenheit.
Das hier ist kein kleiner Explorer sondern ein Marktführer. :-)
, vielleicht bekommen wir demnächst noch Traumkurse unter 7 GBP. Ja, ja, Bärenmarkt und Rezession, zur Zeit eben eine Glaubensfrage. Für mich ist ein KBV von < 0.7 einfach recht günstig.
Ich denke es wird keine Rezession geben , bei den BRIC Staaten wird es weiter ein Wachstum geben von 10 %, davon abgesehen sind über!! 20 Länder die hinter diesen Großen stehen, in Südamerika laufen 15 mega Projekte, ( Raffinerien, Flughäfen, Häfen,und was sonst noch so alles dazu gehört, Kolumbien wird ein neuer Star sein nachdem die großen Probleme gelöst sind, ( erste Investitionen laufen schon ), und Asien ?...es wird nicht anders sein, Afrika bleibt das Sorgenkind obwohl es ein oder 2 Lichter gibt, nun und hier ? Stuttgart 21, Atomausstieg , und sonst so viel Mist den niemand gebrauchen kann, in der Zeit werden Wir überholt, und die Vergreisung nimmt weiter zu, nur meine Meinung.( gehe davon aus das die Aktien Kurse weiter steigen werden.)
----------- Eine Lüge reist einmal um die Erde, während sich die Wahrheit die Schuhe anzieht.
bei ca. 9 EUR nachgelegt und dadurch meinen Gesamtkaufpreis konsolidiert. Seitdem ist die Aktie um fast 2 EUR gestiegen. Man braucht halt einen etwas längeren Atem.... ;-)
China hat auch im Dezember die niedrigen Kupferpreise zu Käufen genutzt, so die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets.
Gemäß Daten der chinesischen Zollbehörde seien die Kupfereinfuhren im Vergleich zum Vormonat um 12,6% auf einen Rekordwert von 509 Tsd. Tonnen gestiegen. Die Importe hätten damit den siebten Monat in Folge zugenommen und deutlich über den Erwartungen gelegen. Neben attraktiven Arbitragemöglichkeiten zwischen den Börsen in London und Shanghai sei hierfür auch die reale Nachfrage im Reich der Mitte verantwortlich gewesen, die sich weiterhin sehr robust zeige und in relativ niedrigen Lagerbeständen widerspiegele. Dies gebe dem Kupferpreis heute Morgen Auftrieb, der auf über 7.600 USD je Tonne steige Auch die Einfuhren von Aluminium hätten im Dezember auf einem sehr hohen Niveau gelegen. Sie seien im Vergleich zum Vormonat um 32% auf knapp 104 Tsd. Tonnen gestiegen und hätten damit den höchsten Wert seit zwei Jahren erreicht. Dies dürfte im Zusammenhang mit den rückläufigen inländischen Produktionsraten stehen. Im Zuge des stark gefallenen Aluminiumpreises seien in China bereits viele Produktionskapazitäten vorübergehend stillgelegt worden. Das fehlende lokale Angebot werde offensichtlich durch Importe ausgegliche....sehe hier weiter steigende kurse
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hat mal jemand einen Link zu einem schönen Kuchendiagramm, wie groß die Anteile der verschiedenen Rohstoffe von Xstrata an Umsatz und Ertrag sind? ich bin verwundert wie eng die Kursentwicklung an den Kupferpreis gekoppelt ist. Dabei hat doch Xstrata ein viel breiteres Portfolio. Wird z.B. mit Kohle oder Nickel kein Geld verdient?
....der KupferPreis ist über 8000, Xstrata wird weiter steigen da Kupfer das hauptproduckt ist, aber , natürlich ist auch Kohle , Ferrrochrome,Vanadium , Gold, Platinium , Nickel, Zinc und Technk Service, Xstrata ist über all, leider weiß ich nicht genau wie viel %, ich hab bei Xstrata das Heft bestellt Sustainnable Report, ( Gratis ) da sieht man detaliert alles. Es ist ein Global Player auf 6 Kontnt. und 18 Länder
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...bitte Bescheid, ob da was über Protfoliozusammensetzung drinsteht. Dann hol ich mir den auch. Normalerweise steht im Sustainability Report ja nur was zu Umwelt- und Sozialverträglichkeit der Aktivitäten... Gruß, moco
Der führende europäische Kupferkonzern Aurubis aus Hamburg hat ein umsatz- und gewinnstarkes Jahr hinter sich. Kein Wunder also blickt das Unternehmen optimistisch in die Zukunft. «Wir sehen uns gut aufgestellt und schauen trotz des schwierigen Umfeldes zuversichtlich auf die nächsten Jahre», teilte der MDax -Konzern mit. Trotz konjunktureller Unsicherheiten spreche vieles für anhaltend hohe Metallpreise. Dabei sei aber mit starken Schwankungen zu rechnen.
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Ein Sprung wie heute die 10% sind zwar ne feine Sache, aber vom realen Gegenwert der Firma (KBV z.Zt. <1) und dem Allzeithoch (2008 >30EUR) sind wir noch meilenweit entfernt.
Weiß jemand hier im Forum wie die Pflichten bei der Übernahme einer PLC wie Xstrata sind? Ab welcher Schwelle muss den verbleibenden Aktionären ein Angebot gemacht werden? Gibt es so etwas wie ein Squeeze-Out nach deutschem Aktienrecht?
ROUNDUP: Megafusion - Glencore und Xstrata vereinbaren Zusammenschluss 09:38 07.02.12
LONDON/ZUG (dpa-AFX) - Auf dem Rohstoffmarkt entsteht ein neuer milliardenschwerer Großkonzern. Der weltgrößte Rohstoffhändler Glencore (Glencore International Aktie) und das Bergbauunternehmen Xstrata (Xstrata Aktie) haben einen "Zusammenschluss unter Gleichen" vereinbart und schaffen eine neue Gesellschaft mit einem Marktwert von rund 90 Milliarden US-Dollar (68,7 Mrd Euro), wie beide Seiten am Dienstag mitteilten.
Mit dem Zusammenschluss entsteht ein Unternehmen, das von der Förderung über den Transport bis zum Verkauf von Rohstoffen die gesamte Wertschöpfungskette der Branche abdeckt. Der gemeinsame Jahresumsatz liegt bei fast 210 Milliarden Dollar, der operative Gewinn (EBITDA) bei 16,2 Milliarden Dollar. Der Zusammenschluss soll das Ergebnis dieser Kenngröße mittelfristig mindestens um 500 Millionen Dollar verbessern.
GLENCORE HÄLT SICH BEI POSTEN ZURÜCK
Xstrata-Aktionäre sollen für einen Anteilsschein 2,8 Aktien von Glencore bekommen und künftig 45 Prozent am fusionierten Unternehmen halten. Insgesamt wird Xstrata damit mit knapp 62 Milliarden Dollar bewertet. Das entspricht einem Zuschlag von gut 15 Prozent zum Schlusskurs am vergangenen Mittwoch. Danach machte Xstrata die Verhandlungen öffentlich, woraufhin der Aktienkurs vor allem von Xstrata kräftig zulegte. Glencore ist mit 34 Prozent bereits größter Xstrata-Aktionär. Beide Firmen haben ihren Sitz im Schweizer Steuerparadies Zug.
Auch die personellen Weichen sind gestellt. Dabei hält sich die Glencore-Seite zurück, obwohl sie an dem fusionierten Unternehmen die Mehrheit hält. Xstrata-Vorstandschef Mick Davis soll Chef des fusionierten Unternehmens werden, Glencore-Chef und -Hauptaktionär Ivan Glasenberg will sich mit der Rolle als Stellvertreter begnügen. Auch die Spitze des Verwaltungsrats soll mit John Bond der bisherige Xstrata-Chairman übernehmen.
ABSCHLUSS IM DRITTEN QUARTAL GEPLANT
Beide Unternehmen hoffen, den Zusammenschluss im dritten Quartal über die Bühne zu bringen. Dafür bedarf es zunächst rechtlicher Zustimmung. Auch die Aktionäre von beiden Seiten müssen gefragt werden. Und schließlich können Wettbewerbsbehörden rund um den Globus die Pläne durchkreuzen.
Branchenexperten sehen die Vorteile eines Zusammenschlusses vor allem für Glencore. Als Rohstoffhändler sind die Margen des Konzerns viel kleiner als die von einem Förderunternehmen wie Xstrata. Glencore musste den Xstrata-Aktionären daher einiges bieten, damit sie sich auf das Geschäft einlassen.
ZUSTIMMUNG DER AUFSEHER UNKLAR
Der Xstrata-Vorstand empfahl seinen Anteilseignern die Annahme des Glencore-Angebots. Sie müssen nun im April darüber entscheiden. Drei Viertel müssen zustimmen. Da die schon bei Glencore liegenden Anteile nicht stimmberechtigt sind, könnte rechnerisch schon eine Minderheit von 16,4 Prozent der Xstrata-Aktionäre die Fusion blockieren. Damit wird aber nicht gerechnet.
Offen ist auch, ob die Wettbewerbsbehörden dem Geschäft zustimmen. In der Branche war erst im Jahr 2010 die Zusammenlegung der Eisenerzsparten der beiden Konzerne Rio Tinto und BHP Billiton am Widerstand der Kartellbehörden gescheitert. Anders als bei der jetzt geplanten Fusion war damals aber der Zusammenschluss von Produktionsstätten geplant, während sich die Geschäftsfelder von Xstrata und Glencore kaum überschneiden. Zudem käme nach Brancheneinschätzung das fusionierte Unternehmen bei keinem Rohstoff auf einen Marktanteil von mehr als 25 Prozent.
IMMER WIEDER FUSIONSSPEKULATIONEN
Spekulationen über eine Fusion der beiden Konzerne gab es daher schon länger, vor allem nach dem Börsengang von Glencore im vergangenen Mai, der das bisher größte Debüt an der Londoner Börse war. Die beiden Unternehmen sind schon seit längerem verbunden. Der Glencore-Gründer Marc Rich hatte sich Anfang der neunziger Jahre bei Südelektra eingekauft, das 1999 zu Xstrata wurde. 2002 kaufte das Unternehmen die australischen und südafrikanischen Kohleaktivitäten von Glencore für 2,5 Milliarden Dollar. Das war einer der wichtigsten Bausteine für den ebenfalls in diesem Jahr über die Bühne gebrachten Börsengang von Xstrata.
Am Aktienmarkt sorgte die offizielle Bekanntgabe der Fusion kaum mehr für Bewegung. Die Xstrata-Aktie fiel in den ersten Handelsminuten leicht. Glencore-Papiere notierten in etwa auf dem Niveau vom Vortag./enl/zb/wiz
Jetzt ist die Katze aus dem Sack, Glencore will offenbar per Aktientausch (2,8 Glencore-Aktien für 1 Xstrata-Aktie) einen Merger "auf Augenhöhe" durchziehen.
Strategisch sicherlich gut und sinnvoll, ich finde das Angebot aber viel zu niedrig für Xstrata-Aktionäre. Der Aufschlag wird schöngerechnet: 27,9% auf Basis des Aktienkurses während der weltweiten Börsenpanik des letzten halben Jahres. Ich habe den Eindruck dass schnell noch gekauft werden soll damit die Glencore-Aktionäre die Mehrheit im gemeinsamen Unternehmen behalten. Als Appetithäppchen soll das Xstrata-Management ruhigestellt werden, indem es an die Schaltstellen des neuen Unternehmens gesetzt wird:
Aber nach diesem Dokument hat Glencore für 2011 eine Rentabilität von 3,5% während Xstrata fast das zehnfache (34,5%) vorweisen kann. Auch in absoluten Zahlen hatte Xstrata ein EBITDA welches 1,8mal so hoch ist wie das von Glencore. Ich verstehe nicht ganz, wieso die Xstrata-Aktionäre nur mit einem Anteil von 45% am gemeinsamen Unternehmen beteiligt werden sollen.
Bin mal gespannt ob die Aktionäre überhaupt noch gefragt werden. Bisher habe ich weder von meiner Depotbank noch von Xstrata selbst irgendwelche Infos obwohl beiden meine Kontaktdaten vorliegen. Ich hoffe hier wird nicht im Rich-Style im Hinterzimmer ausgehandelt und die Eigentümer (=Aktionäre) dürfen dann abnicken. Meiner Meinung nach kein guter Start in ein gemeinsames Unternehmen.
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Dennoch, für mein persönliches Emfpinden ist der angestrebte Preis von 2,8:1 zu niedrig aus Sicht eines Xstrata-Aktionärs.
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wer stimmt den diesem Angebot zu außer Glencore selber. Hallo? Xstrata kann bei diesen tollen Zahlen und Zukunftsaussichten prima alleine weiter machen. Ich hoffe viele schließen sich Schroeder & Co. an und stimmen ebenfalls nicht zu!
